Bankovní krize – odteklo 400 miliard dolarů!

Silicon Valley Bank, Signature Bank a First Republic Bank již byly zasaženy bankovní krizí v USA a částečně zničeny. Zasažena je i společnost PacWest Bancorp. Poté, co se ve středu v novinách objevila zpráva, že banka hodlá zvážit „strategické možnosti“, klesla cena jejích akcií o více než 50 %. V Evropě dala „podnět“ Credit Suisse. Mezi investory se šíří otázka, zda se již jedná o dominový efekt. A od kdy se vlastně mluví o plošném požáru?

Zákazníci již z bank v USA vybrali celkem 400 miliard dolarů. Velká část této částky směřovala do peněžních tržních fondů. Aby se vyrovnaly ztráty, byly bankám poskytnuty četné záchranné úvěry. Ty však budou muset být někdy splaceny – a úrokové sazby, jak je známo, již nejsou na úrovni NULA.

Kdy ten den zúčtování nastane, to nikdo neví, ale určitě přijde. Omezené možnosti, jak by banky mohly tehdy vyrovnat své rozvahy, mají všechny svá úskalí. Jedinou realistickou možností je nakonec čekat na snížení úrokových sazeb ze strany Fedu. To by však zmařilo obrat v úrokové politice a vedlo by k dalšímu růstu inflace.

Kdyby zákazníci nechali své peníze v bance, mohl by je krach rychle připravit o velkou část. Peněžní trhový fond však také není řešením, pokud by centrální banka odložila změnu úrokových sazeb, protože inflace nemilosrdně ukrajuje z majetku. V takovém případě je nejlepší investovat do reálných aktiv. Suroviny jsou nejen odolné vůči inflaci, ale představují také bezpečný obchod s komoditami, který umožňuje atraktivní výnosy osvobozené od daní.