Supercyklus komodit slibuje nadprůměrný výnos až 900 %
Vydavatelství Investor Verlag, které se aktivně zabývá děním na burze, vidí trvale vyšší inflaci jako základ pro nový supercyklus komodit. Skončilo desetiletí charakterizované stabilní a místy dokonce klesající inflací. Na tento obrat zatím nereagovaly ani ceny na akciovém trhu, ani ceny dluhopisů či nemovitostí. Vzhledem k trvale vysokému poměru ceny k zisku (P/E) u těchto aktiv již někteří hovoří o „všeobecné bublině“. Do této kategorie však nepatří suroviny, které v dobách vysoké inflace mají skvělé vyhlídky.
Vydavatelství Investor došel k závěru, že vysoká inflace tvoří základ býčího cyklu komodit, a to na základě srovnání vývoje předchozích komoditních cyklů se současnou situací. Jak v roce 1970, tak i v období od roku 1999 do roku 2021 se komoditám podařilo překonat výkonnost akciových trhů. Hodnota zlata tak během posledně zmíněného období vzrostla o 400 %, hodnota ropy dokonce o 700 %. V obou obdobích podporoval trhy se surovinami inflační tržní cyklus.
Současný cyklus komodit začal v roce 2000; jeho spouštěčem bylo ukončení období nízké inflace a uvolněné měnové politiky, stejně jako problémy v dodavatelských řetězcích. Pandemie ho krátkodobě zpomalila, nyní však opět nabírá na obrátkách. Od finanční krize v roce 2008 jsou akcie ve srovnání se surovinami nadhodnoceny. Poměr ceny k zisku (P/E) indexu S&P 500 tak činí 22,2 bodu, v energetickém sektoru (ropa a plyn) 5,7 a u surovin obecně 11,3. Z takovýchto mimořádně výhodných investic do surovin je patrné, že vyšší ocenění tohoto sektoru je prakticky nevyhnutelné. Zatímco akcie by měly klesat, vydavatelství Investor Verlag proto u surovin předpokládá možný nadprůměrný výnos ve výši 700 % až 900 %.
Vysoká inflace je způsobena vysokými cenami, a to zejména u surovin. Nejlepší ochranou je proto investovat do surovin, které jsou příčinou inflace. Zatímco totiž klesá hodnota peněz, stoupá hodnota surovin, zejména těch, které průmysl potřebuje stále naléhavěji. Technologické kovy a vzácné zeminy představují úzké hrdlo mnoha průmyslových odvětví, investice do nich proto nabízí nejlepší možnou ochranu a navíc je osvobozena od daně.